Explore

Рынки капитала и финансовые институты или "О чужих деньгах"

Approx. 26 hours to complete

Save Course

Go to Course

Course Summary

This course provides an overview of capital markets and financial institutions. Students will learn about the functions of different financial institutions and the role of capital markets in the economy.

Key Learning Points

Gain a comprehensive understanding of financial institutions and capital markets
Learn about the different types of financial instruments and their characteristics
Explore the role of capital markets in the global economy

Learning Outcomes

Understand the functions of different financial institutions
Identify the characteristics of various financial instruments
Explain the role of capital markets in the economy

Prerequisites or good to have knowledge before taking this course

Basic knowledge of finance and economics
Familiarity with financial terminology

Course Difficulty Level

Intermediate

Course Format

Self-paced
Online

Similar Courses

Financial Markets
Corporate Finance
Investment Strategies and Portfolio Analysis

Related Education Paths

Notable People in This Field

Warren Buffett
Janet Yellen
Ray Dalio

Related Books

Description

Рынки капитала и финансовые институты – вокруг нас. Это огромная отрасль, в которой действуют могущественные игроки, часто бросающие вызовы инвесторам и широкой публике и подвергающие их серьезным рискам.

Курс позволяет в нескучной форме познакомиться с основами современного рынка капитала, проанализировать его фундаментальные проблемы, осознать глубинные интересы участников рынка, понять истинное значение финансовых терминов и сигналов. Слушатели будут лучше понимать финансовые новости, не будут поддаваться на радужные обещания финансистов и опасные авантюры, станут более защищенными от рыночных угроз, получат возможность использовать приобретенные знания и навыки для успешного профессионального и карьерного роста как в области финансов, так и в других видах деятельности и в обычной жизни.

Outline

Идеальные рынки капитала. Проблемы, порождаемые частной информацией.
МФТИ
Вступление
1.1. Введение. Идеальные рынки капитала
1.2. Спрос на финансовое посредничество
1.3. Модель частной информации (1). Проблема moral hazard и ущерб от нее
1.4. Смягчение проблемы moral hazard за счет «взаимного страхования»
1.5. Модель частной информации (2). Проблема adverse selection и ущерб от нее
1.6. Moral hazard в страховании. Примеры
1.7. Adverse selection на кредитных рынках (1). Модель денежного потока банка
1.8. Adverse selection на кредитных рынках (2). Максимизация денежного потока банка
1.9. Adverse selection на кредитных рынках (3). Рыночное фиаско и дефицит кредита
Константин Контор
МФТИ
AIBEc
Система оценивания
Handouts - важный комментарий
Handout1.pdf
Handout 1.1 - Почему существуют финансовые институты?
Handout 1.2.1 - Проблемы, порождаемые частной информацией: MORAL HAZARD и его последствия
Handout 1.2.2 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION и его последствия
Handout 1.2.3 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION на кредитных рынках
Рекомендуемая литература к неделе 1
Тест на проверку 1.1
Тест на оценку 1.1
Тест на оценку 1.2

Преодоление проблем частной информации. Банки (1) – мониторинг и диверсификация.
2.1. Финансирование «хороших» проектов – постановка задачи
2.2. Ненаблюдаемость и нереальность долевого финансирования «хороших» проектов
2.3. Долговой контракт с ликвидацией. Преодоление ненаблюдаемости и неэффективность контракта
2.4. Мониторинг как универсальный и эффективный способ преодоления ненаблюдаемости
2.5. Мелкие инвесторы и нереальность мониторинга
2.6. Делегированный мониторинг и диверсификация. Преимущества банков в обеспечении мониторинга
2.7. Банк как оператор делегированного мониторинга (1). Взаимодействие участников и прибыль банка
2.8. Банк как оператор делегированного мониторинга (2). Незначительный «запас прочности» банка
Handout2.pdf
Handout 2.1 - Смягчение проблемы Moral Hazard – контракты типа Debt и Equity
Handout 2.2 - Диверсификация и осуществимость делегированного мониторинга
Рекомендуемая литература к Неделе 2
Тест на проверку 2.1
Тест на оценку 2.1
Тест на оценку 2.2

Банки (2) – трансформация активов и создание ликвидности. Уязвимость банков по отношению к панике.
3.1. Банк, заемщики и вкладчики – взаимодействие
3.2. Инвесторы и ожидаемая полезность
3.3. Создание ликвидности (1). Постановка задачи, модель и разные активы
3.4. Создание ликвидности (2). Механизм создания ликвидности банком
3.5. Уязвимость банка по отношению к панике
3.6. Способы борьбы с банковской паникой (1). Приостановки конвертируемости
3.7. Способы борьбы с банковской паникой (2). Депозитное страхование
3.8. Проблемы депозитного страхования
3.9. Особенности депозитного страхования в России
Handout3.pdf
Handout 3.1 - Банки – трансформация активов
Handout 3.2 - Банки – создание ликвидности
Рекомендуемая литература к Неделе 3
Рекомендуемый к просмотру фильм
Тест на проверку 3.1
Тест на оценку 3.1
Тест на оценку 3.2

Банковское регулирование и реформирование. Расчетно-платежные услуги. Банк 3.0.
4.1. Moral hazard при страховании депозитов. Предпосылки банковского регулирования
4.2. Крах ссудно-сберегательных ассоциаций (S&L). Необходимость реформы регулирования
4.3. Банковское регулирование (1). Сущность, задачи и роль государства
4.4. Банковское регулирование (2). Механизм регулирования. Базельские соглашения
4.5. Особенности банковского регулирования в России
4.6. Банковское регулирование и вкладчики. Необычный пример и конкретные советы
4.7. Расчетно-платежные услуги банков. История, развитие и технологии
4.8. «Банк-смартфон» (1). Современные IT-технологии и «Банк 3.0» – услуги
4.9. «Банк-смартфон» (2). Кредитование и мониторинг в «Банке 3.0»
4.10. Private banking. Банк-смартфон и банк-офис – не противоречие, а синергия
Handout4.pdf
Handout 4.1 - Роль роста стоимости кредитного посредничества в продолжительности Великой депрессии и сложности ее преодоления
Handout 4.2 - Ограничение деятельности банков и банковское реформирование
Handout 4.3 - Крах в индустрии ссудно-сберегательных ассоциаций (Savings and Loan Associations, S&L)
Handout 4.4 - Реформа федерального депозитного страхования
Handout 4.5 - Депозитное страхование и банковское регулирование
Рекомендуемая литература к Неделе 4
Тест на проверку 4.1
Тест на оценку 4.1
Тест на оценку 4.2

Инвестиционные банки. Кризисы и регулирование. Обязательства на основе ипотечных кредитов (СМО).
5.1. Инвестиционные банки – введение
5.2. Публичные финансовые инструменты. Спрос на услуги инвестиционного банка
5.3. Что делают инвестиционные банки?
5.4. Акции и облигации – краткий обзор
5.5. Частная информация при выпуске ценных бумаг. Недооценка (underpricing) и эмпирические данные
5.6. «Проклятие победителя». Информированные и неинформированные инвесторы. Underpricing
5.7. Выпуск ценных бумаг (1). Способы андеррайтинга
5.8. Выпуск ценных бумаг (2). Услуги инвестбанка
5.9. Трейдинг, поддержка и мониторинг рынков
5.10. Кризисы на финансовых рынках – история и ущерб
5.11. Регулирование инвестиционных банков – успехи и проблемы
5.12. Секьюритизация ипотечного кредита. Механизм создания, денежные потоки и риски СМО
Handout5.pdf
Handout 5.1.1 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Введение
Handout 5.1.2 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Андеррайтинг (Underwriting)
Handout 5.1.3 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Торговля (Trading)
Handout 5.1.4 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Новаторство инвестиционных банков (Innovative Activities)
Handout 5.2 - «Проклятие победителя» (Winner’s Curse)
Handout 5.3 - Инвестиционные банки – вопросы и ответы
Рекомендуемая литература к Неделе 5
Тест на проверку 5.1
Тест на оценку 5.1
Тест на оценку 5.2

СМО и мировой финансовый кризис 2008 г. Восхождение Moral Hazard. Глобализация и анти-глобализация. Полезные рецепты и пожелания.
6.1. Роль СМО в развитии глобального финансового кризиса 2008 г. – рамки анализа
6.2. Анализ СМО (1). Заемщик – ипотечный брокер: продажа ипотечного кредита
6.3. Анализ СМО (2). Банк – инвестиционный банк. Секьюритизация и продажа траншей СМО
6.4. Анализ СМО (3). Риск траншей СМО. Рейтинги и страхование. SPV. Субстандартные ипотеки и «токсичные» активы
6.5. Системообразующие банки и феномен too big to fail
6.6. Глобализация рынков капитала. IT-технологии и частная информация. Вызовы глобализации
6.7. Борьба с последствиями кризиса. Изменения регулирования. «Количественное смягчение» и отрицательные процентные ставки
6.8. Первые признаки «антиглобализации». Brexit. Проблемы и вызовы антиглобализации
6.9. Заключение и подведение итогов. Полезные практические советы и пожелания
Handout6.pdf
Handout 6 - Блеск и нищета СМО
Рекомендуемая литература к Неделе 6
Рекомендуемые фильмы к Неделе 6
Финальный тест. Задача 1
Финальный тест. Задача 2
Финальный тест. Задача 3